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套期保值什么意思(套期保值簡單例子)

日期：2023-04-18 17:36:23    　　點擊：

套期保值是一個金融術(shù)語，即對沖交易，一般是指交易人在現(xiàn)貨市場和期貨市場分別買進(jìn)或賣出數(shù)量相同但是方向相反的產(chǎn)品，以達(dá)到保值的目的。

套期保值什么意思?

套期保值是指在現(xiàn)貨市場上買入/賣出貨物，并在期貨交易所賣出/買入同等數(shù)量的期貨。當(dāng)未來價格變動使現(xiàn)貨買賣出現(xiàn)盈虧時，可由期貨交易上的虧盈進(jìn)行抵消或彌補(bǔ)。

比如在現(xiàn)貨市場上買入貨物，并在期貨交易所賣出同等數(shù)量的期貨，可以防止現(xiàn)貨價格波動而帶來損失。當(dāng)未來價格下跌，則現(xiàn)貨虧損，期貨盈利;當(dāng)未來價格上漲，則現(xiàn)貨盈利，期貨虧損。

套期保值簡單例子:

某生產(chǎn)制造型企業(yè)主要生產(chǎn)原料是鋁錠，2021年5月，鋁錠的現(xiàn)貨價格為12000元/噸，該企業(yè)分析認(rèn)為3個月后鋁錠的現(xiàn)貨價格將要上漲，為了規(guī)避3個月后購進(jìn)1000噸鋁錠時價格上漲的風(fēng)險，該企業(yè)決定進(jìn)行買入套期以12750元/噸的價格買入1000噸8月份到期的鋁錠期貨合約。

8月份鋁錠價格上漲到13500元/噸，購買了1000噸鋁錠，期貨價格也漲到13750元/噸，則盈虧情況計算如下：

(1)現(xiàn)貨損失：(13500-12000)*1000=150萬元

(2)期貨盈利：(13750-12750)*1000=100萬元

由此可見，通過這一套期保值交易，現(xiàn)貨市場8月份價格出現(xiàn)了上漲，雖然使得企業(yè)因5月份未購買鋁錠而導(dǎo)致?lián)p失150萬元，但是在期貨市場上的交易盈利了100萬元，在一定程度上減少了價格波動帶來的不利影響。

套期保值的缺陷

雖然套期保值可以減少一定的損失，但是其也存在一些缺陷，具體如下：

1.回避了風(fēng)險，也拒絕了收益。

采取套期保值策略回避了因價格變動帶來的風(fēng)險，也放棄了因價格變動可能帶來收益的機(jī)會。

2.存在基差風(fēng)險。

基差是指現(xiàn)貨與期貨價格之間的價差。期貨與現(xiàn)貨價格的變動方向基本是一致的，但變動幅度并不相同，導(dǎo)致未來套期保值的盈虧范圍存在一定的不確定性。

3.在期貨買賣時，還需要支付一定的交易費用。

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