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杜邦分析法怎么分析(杜邦分析法的三大公式)

日期：2023-04-19 09:23:12    　　點擊：

對財務數據分析的過程中，報表分析者想了解企業(yè)的經營成果與財務狀況時，離不開各種財務指標的分析，比如企業(yè)盈利能力指標分析、償債能力指標分析、運營能力指標分析以及可綜合分析企業(yè)財務的杜邦分析等等，本文以杜邦分析法為例，和大家一起探討杜邦分析法怎么分析。

什么是杜邦分析?

首先，我們先來回顧下什么是杜邦分析。

杜邦分析法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是從投資人角度看投入資本取得的收益率，以凈資產收益率為核心，通過財務指標的內在聯系，系統(tǒng)、綜合地分析企業(yè)的盈利水平。

杜邦模型顯著的特點是將若干個用以評價企業(yè)經營成果和財務狀況的比率按其內在聯系有機地結合起來，形成一個完整的指標體系，并最終通過凈資產收益率來綜合反映。比如，幾種主要財務指標：凈資產收益率、資產凈利率、權益乘數、銷售凈利率、資產周轉率、資產負債率等。

杜邦分析法的三大公式:

凈資產收益率=資產凈利率(凈利潤/總資產)*權益乘數(1/(1-資產負債率))，而資產凈利率=銷售凈利率*資產周轉率，即凈資產收益率=銷售凈利率*資產周轉率*權益乘數。

杜邦分析法在BI中的應用

我們平時看到的關于個股或行業(yè)的分析數據基本是對公司的某個財務指標進行長期多年的對比分析，這樣更易于看出其變化趨勢。因此在應用杜邦分析法時可以結合長期的財務指標來進行綜合判斷。

如圖所示，報表分析者可借助這樣的杜邦分析圖從時間、機構維度直觀對杜邦分析體系進行聯動篩選過濾，指標數據可快速呈現，且這樣的指標數據可直接對接用友、金蝶等系統(tǒng)，使得財務人員避免重復繁瑣的制圖過程，方便分析者高效獲取指標數據。

簡言之，通過杜邦分析法可使企業(yè)的財務比率分析層次更清晰、條理更突出，為報表分析者綜合全面地了解企業(yè)的經營和盈利狀況提供方便。當然，在實際應用中，為了全面反映企業(yè)的實力，還應結合其他方面的信息進行分析。

注：企業(yè)實際分析的指標或許有差異，上述圖表僅供參考，可按需另行設計。

更多財務指標應用可以查看我們之前分享的財務指標分析等相關內容。

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本文來源：http://akinfemiakingboye.com/baike/23007.html

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