凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量比率的概念及分析

企業(yè)中的營(yíng)業(yè)收入最終是要轉(zhuǎn)換成凈利潤(rùn)的，前一個(gè)指標(biāo)說(shuō)明的是現(xiàn)金流占營(yíng)業(yè)收入中的占比情況，這里會(huì)介紹一個(gè)指標(biāo)，就是凈利潤(rùn)中占有現(xiàn)金的比例。

凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量比率的概念是什么

凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量比率是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量和凈利潤(rùn)的比值，該指標(biāo)也成為盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。該指標(biāo)越高說(shuō)明凈利潤(rùn)的含金量越足，股價(jià)上漲的潛力就越大。

凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量比率的分析

1。利潤(rùn)表的利潤(rùn)是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)上，而現(xiàn)金流量表則是建立在收付實(shí)現(xiàn)制的基數(shù)上，通過(guò)凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量比率這一指標(biāo)有效的將兩張財(cái)務(wù)報(bào)表建立緊密關(guān)聯(lián)，通過(guò)該比值可以反映企業(yè)盈利能力的高低和盈利質(zhì)量的好壞，該比率一般應(yīng)該大于1，越大越好，說(shuō)明企業(yè)是在真金白銀賺到了錢(qián)，而非是一堆紙面財(cái)富，同時(shí)也從側(cè)面表明了企業(yè)的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較低。

2。凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量比率結(jié)合企業(yè)應(yīng)收賬款，存貨，周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)一起觀察。如果企業(yè)該指標(biāo)很高，那么就不太可能存在應(yīng)收賬款和存貨較多的情況，同時(shí)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)也應(yīng)該在一個(gè)較低的位置。道理很簡(jiǎn)單，一家企業(yè)賣(mài)出去的貨立馬就會(huì)收到很多現(xiàn)金，那么沒(méi)道理賬上還有很多沒(méi)有收到錢(qián)的記錄，倉(cāng)位中的存貨也不太會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)品積壓的情況，越是產(chǎn)品積壓的企業(yè)，應(yīng)收賬款就會(huì)越多，所以通過(guò)這些指標(biāo)是否存在矛盾性來(lái)判斷企業(yè)的盈利是否存在虛假情況。

3。可以通過(guò)凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量指標(biāo)篩選中行業(yè)龍頭公司，如果該指標(biāo)長(zhǎng)期在行業(yè)中處于很高水平，且該企業(yè)的預(yù)收款項(xiàng)存在較大金額的話，那么該企業(yè)基本上就屬于行業(yè)龍頭企業(yè)，如果不放心，再使用凈資產(chǎn)收益率和凈利率進(jìn)行觀察，這兩個(gè)指標(biāo)應(yīng)該也是在行業(yè)中屬于領(lǐng)先水平。

4。凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量比率比較低的話，在后期很有可能企業(yè)沒(méi)有足夠的現(xiàn)金進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)，如果該指標(biāo)長(zhǎng)期處于負(fù)值，再加上資產(chǎn)負(fù)債率高企的話，那么該企業(yè)離出現(xiàn)危機(jī)就不遠(yuǎn)了。

5。這里需要注意資產(chǎn)折舊，壞賬準(zhǔn)備，減值準(zhǔn)備等財(cái)務(wù)項(xiàng)目對(duì)凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流的影響，凈利率是中是要扣除掉這些科目的，而現(xiàn)金流中是增加這些科目的，如果這些科目的數(shù)值較大，那么也會(huì)導(dǎo)致凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量比率變大。

總結(jié)一下：凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量比率是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量和凈利潤(rùn)的比值，該指標(biāo)說(shuō)明的是企業(yè)凈利潤(rùn)的含金量水平，一般該指標(biāo)應(yīng)該大于1，該指標(biāo)越高說(shuō)明企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)狀況越好，企業(yè)的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)越小?？梢越Y(jié)合應(yīng)收賬款，預(yù)付賬款，周轉(zhuǎn)率，凈利率，凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)綜合判斷企業(yè)收益的真實(shí)性，以及企業(yè)所處的行業(yè)地位。

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